Kıymetli madenler 2024'te yatırımcısını memnun edebilir

'Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri' raporunda, ABD Merkez Bankası FED'in önderlik edeceği ve genele yayılacak faiz indirimleri ve jeopolitik risklerdeki artışın kıymetli madenlere ilgiyi artıracağına dikkat çekildi. 2024'de altının ons bazında 2380 dolar seviyesi ile yeni bir rekor seviye yakalayacağı, gümüşün ise 36.60 dolar/ons seviyesine kadar çıkacağı tahmin ediliyor

Troy Kıymetli Maden Ticaret A.Ş., “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunu açıkladı. Rapor, dünya ekonomisi, merkez bankalarının para politikaları, endüstriyel arz-talep, jeopolitik riskler, küresel piyasalardaki gelişmeler, bunların kıymetli madenlere olası etkilerini ele alıyor. Kıymetli madenlere ilişkin fiyat beklentilerinin yer alması nedeniyle yatırımcılar tarafından merakla beklenen “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporuna göre, küresel piyasalar açısından 2024 yılına merkez bankalarının faiz indirimleri damga vuracak. Troy Kıymetli Maden raporunda, yılın ikinci yarısından itibaren FED’in başlatacağı ve genele yayılacak faiz indirimlerinin yanı sıra jeopolitik risklerdeki olası artışların etkisiyle 2024’ün; altın başta olmak üzere gümüş, platin ve paladyum gibi kıymetli madenler açısından “boğa piyasası”nın hâkim olacağı, pozitif bir yıl olacağına dikkat çekildi.

Altın fiyatları jeopolitik risklerle arttı
Raporda, küresel piyasalarda yüksek faiz ve jeopolitik risklerin yılı 2023 şöyle değerlendirildi; “Yıl boyu yatırımcılar, FED’in yüksek istihdam ve uzun vadede yüzde 2 enflasyon hedefi ile sıkı para politikasına, faizleri nereye kadar yükselteceği sorusuna cevap aradı. Ukrayna-Rusya savaşı, Afrika’daki darbeler ve yılın son çeyreğinde başlayan Filistin-İsrail savaşının yayılabileceği endişesiyle doğan riskler, enflasyon üzerinde olumsuz beklenti yarattı. 2023, yatırım tercihlerinin dalgalandığı yıl oldu. Son çeyrekte artan jeopolitik riskler altının, güvenli liman olduğunu teyid ederek fiyatların artmasına yol açtı. Filistin-İsrail savaşının yayılabileceği endişesiyle artan ilgi 2023’de altın fiyatlarını 2000 dolar/ons seviyelerinin üstüne taşıdı ve yılı dolar/ons bazında yüzde 13,12 değer artışıyla tamamladı.”

 “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, 2024 ilk çeyreğinde ABD Merkez Bankası FED ve diğer merkez bankalarının, artan jeopolitik risklerin yaratabileceği enflasyonist baskıları göz ardı edemeyeceklerini bu nedenle faiz artışına gitmeyecekleri, tedbirli politika izlemelerinin beklendiği vurgulandı. Yılın 2. çeyreğinde gevşek para politikalarının uygulamaya sokularak, faizleri düşürmek için ilk adımların atılacağı öngörülen raporda, “Yılın 2. yarısında, büyüme odaklı planların devreye girmesiyle iki veya daha fazla faiz indirimi bekliyoruz. Gevşek para politikaları ve Ukrayna-Rusya, İsrail-Filistin savaşının uzaması ve yayılma endişesinin artırdığı jeopolitik risklerle ikili desteği arkasına alan kıymetli madenlerin yatırımcıları çekeceğini ve boğa piyasasına gireceğini öngörüyoruz” denildi.

Raporda, 2024 2. yarısında merkez bankalarının faiz indirimleri, artan jeopolitik risklerle güvenli liman arayan yatırımcıların tercihlerini, “altın”dan yana koyacakları vurgulandı. Rezerv para olarak doların zayıflayacağı beklentisi ve merkez bankalarının rezerv çeşitlendirme isteğinin altına talebi artıracağına dikkat çekilerek, “Dünyanın en büyük altın tüketicisi Çin ve ikincisi Hindistan’da beklenen ekonomik büyümeye bağlı olarak artacak tüketim talebi fiyatları yukarı çekebilir. Bunlar, 2024’de ons bazında altını 2380 dolar ile rekor seviyeye taşıyabilir. Altının 2024’ü ons bazında 2190 dolarla kapatacağını bekliyoruz. Çin ve Hindistan’ın dönüşüm ve yastık altı altınları ekonomiye kazandırma çalışmaları ithalat talebini ve fiyatları baskılayacağı düşünülse de bu etkilerin uzun vadede fiyatlara yansıyacağını hesapladığımızdan 2024 tahminlerimize dâhil etmedik” değerlendirmesine yer verildi.

Gümüş yatırımcıları 2021-2023 kayıplarını telafi edecek
Altın fiyatlarının geçen yılın son çeyreğindeki yükselişi yatırımcısını mutlu ederken gümüş 2023’de de yatırımcılarını hayal kırıklığına uğrattı. Raporda, 2023’e 23.93 dolar/ons’tan başlayan gümüşün yılı yüzde 0,05 değer kaybıyla 23.79 dolar/ons’tan kapattığı hatırlatıldı. Faiz indirimleri kadar altına göre ucuz kalması, elektrikli otomobil talebindeki artışın, gümüş fiyatlarını artıracağı belirtilen raporda, “2021-2023’de hayal kırıklığına uğrayan gümüş yatırımcıları, 2024’de kayıpları kazanca dönüştürecek. Faiz indirimleri, altına göre ucuz kalması, elektrikli otomobile talep fiyatları arttıracak. Gümüşün ons bazında 2024 kapanış fiyatının 36 dolar civarında olacağını tahmin ediyoruz” denildi.

Platin grubu kıymetli madenlerin toparlanma yılı olacak
Geçen yıl merkez bankalarının sıkı para politikalarının küresel büyümeyi yavaşlatması ve elektrikli otomobil piyasasındaki aşırı büyümenin, platin ve paladyum talebini yavaşlattığı belirtilen raporda bunların, platin grubu kıymetli madenlerin fiyatlarını düşürdüğü hatırlatıldı, “yıla 1071.50 dolar/ons ile başlayan platin yılı yüzde 7,40 kayıpla 992.13 dolar/onsla tamamladı. 2023’e 1794.90 dolar/ons ile başlayan paladyum, yüzde 38,69 değer kaybederek 1100.42 dolar/ons seviyesinde kapattı” denildi.

2023’ü kayıplarla kapatan platin grubunda 2024, fiyatların arttığı, toparlanma yılı olacak. “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, dünyanın en büyük platin üreticisi Güney Afrika’nın enerji sorununun üretimde aksamalara yol açacağı beklentisi, hidrojen enerjisi yatırımlarının yanı sıra zayıf dolar ve yüksek paladyum fiyatları nedeniyle talebin platine kaymasının fiyat artışına neden olacağı belirtildi. Platin fiyatlarının artacağı ve 2024 kapanış fiyatının onsta 1230 dolar olacağı bekleniyor.

Raporda, paladyumun en büyük üreticilerinden olan Rusya’nın Ukrayna ile savaşı, yaptırımları, buna bağlı tedarikte yaşanan zorluklar ve Güney Afrika’daki enerji kaynaklı sorunların maden üretimini yavaşlatacağı beklentilerinin paladyum fiyatlarının artmasına neden olacak faktörler olarak sıralandı. Paladyum üretiminin yaklaşık yüzde 81’inin otomotiv sektöründe kullanıldığına dikkat çekilen raporda şu beklentilere yer verildi; “Elektrikli otomobil üretiminin beklentinin üstüne çıkması ve sektörel fiziki alım tercihlerinin platin ve diğer madenlere kayması, talebi ve fiyatları aşağı yöne çekecek.  Stoklar ve geri dönüşümden elde edilen paladyum miktarının düşmesi ise bu baskıyı azaltacak. Bu durum paladyumu, spekülatif fiyat hareketlerine maruz bırakabilir. Ancak fiyatlardaki köpüğün büyük bir kısmının atılmış olmasının daha yüksek fiyatlar için alan açtığını da göz önünde bulundurarak 2024 yılı sonu itibariyle paladyum kapanış fiyatının 1600 dolar/ons dan gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz.”